Qué es un traspaso
Un traspaso es mover tu dinero de un fondo de inversión a otro sin venderlo a efectos fiscales. Hacienda lo trata como si no hubieras vendido: las participaciones del nuevo fondo conservan la fecha y el valor de compra de las antiguas, y el impuesto queda aplazado hasta que reembolses definitivamente.
Es una ventaja que casi no existe en otros países y la principal razón por la que muchos inversores españoles prefieren fondos indexados a ETF. Está regulado en el artículo 94 de la Ley 35/2006 del IRPF.
Un ejemplo con números
Imagina que tienes 50.000 € en un fondo por el que pagaste 30.000 €, y quieres pasarte a otro más barato. La plusvalía es de 20.000 €.
Si es un ETF y vendes
4.080 €
IRPF del ahorro sobre 20.000 €
Si es un fondo y traspasas
0 €
Tributarás al reembolsar
Dinero que sigue invertido
+4.080 €
Y sigue generando rentabilidad
El cálculo del ETF sale de la escala del ahorro vigente desde 2025: los primeros 6.000 € al 19 % (1.140 €) y los 14.000 € restantes al 21 % (2.940 €). Puedes probar con tus cifras en la calculadora del IRPF del ahorro.
El traspaso no elimina el impuesto, lo aplaza. Pero ese aplazamiento vale dinero: los 4.080 € que no pagas hoy siguen invertidos y componiendo durante años. La misma calculadora compara un fondo traspasable con un ETF para un plan de inversión completo.
Requisitos para que el traspaso no tribute
- El dinero no puede pasar por tu cuenta. Si reembolsas y luego compras otro fondo, aunque sea el mismo día, es una venta y tributa.
- Se ordena desde la entidad de destino. Pides el traspaso donde quieres llegar, indicando el fondo de origen, y esa entidad lo gestiona con la de origen.
- Los dos productos deben ser fondos de inversión (o sociedades de inversión que cumplan ciertas condiciones), no ETF.
- Los fondos extranjeros deben estar registrados en la CNMV para su comercialización en España y contratarse a través de una entidad registrada. En el caso de sociedades de inversión, se exige además que tengan más de 500 socios y que no hayas tenido más del 5 % en los 12 meses anteriores.
Cómo se hace un traspaso, paso a paso
Abre cuenta en la entidad de destino
Si el fondo al que quieres ir está en otra plataforma, abre allí una cuenta de fondos.
Solicita el traspaso
Indica el fondo de destino, el fondo de origen con su ISIN y la entidad donde lo tienes, y si quieres traspasar todo o solo una parte.
Espera unos días
Las entidades se coordinan entre ellas. Normalmente se completa en pocos días hábiles; durante ese tiempo tu dinero puede estar unos días fuera del mercado.
Comprueba el resultado
Verifica que en el nuevo fondo aparece el coste de compra original, no el valor del día del traspaso.
Traspasos parciales y la regla FIFO
Puedes traspasar solo una parte de tu fondo. En ese caso, igual que al vender, Hacienda considera que traspasas primero las participaciones más antiguas (criterio FIFO). No afecta al impuesto del traspaso, que es cero, pero sí a qué coste de compra se lleva cada participación al nuevo fondo.
Para qué sirve en la práctica
- Cambiar a un fondo más barato cuando aparece una clase o una gestora con menos comisión.
- Rebalancear la cartera sin pagar impuestos: si la renta variable ha subido mucho, traspasas parte a renta fija para volver a tu reparto objetivo. Lo explicamos en la guía de rebalanceo.
- Reducir riesgo al acercarte a la jubilación, pasando poco a poco a fondos más conservadores.
- Reembolsar de forma escalonada al final: vender poco cada año te permite aprovechar los tramos bajos del IRPF (19 % y 21 %).
¿Entonces siempre fondo en lugar de ETF?
No necesariamente. Si vas a invertir en un único ETF global y no piensas tocarlo en décadas, nunca harás un traspaso y la ventaja desaparece. Incluso hay casos en los que vender poco a poco un ETF reparte la plusvalía en tramos más bajos. Lo explicamos con números en la calculadora del IRPF del ahorro, y en nuestra lista de fondos y ETF UCITS verás qué productos son traspasables.
En resumen
El traspaso te permite cambiar de fondo sin pagar impuestos hasta el final. Solo funciona entre fondos de inversión (no ETF), el dinero no puede pasar por tu cuenta y los fondos extranjeros deben estar registrados en la CNMV. Esta guía es informativa: para casos concretos, consulta a un asesor fiscal.